La Fed por fin recortó las tasas. ¿Qué significa para sus finanzas?
La Fed recortó las tasas: qué significa para sus finanzas.
Edward Torres, CPA
Principal CPA · ETCPA
El 18/9/2024 el FOMC bajó la tasa de fondos medio punto a 4.75%-5.0%. Primer recorte desde las alzas agresivas de marzo 2022-julio 2023 contra la inflación.
El giro sugiere un aterrizaje suave (bajar inflación sin recesión) a la vista, coyuntura crítica para consumidores, negocios e inversionistas.
¿Por qué ahora?
La Fed manda máximo empleo y precios estables. Por años la inflación fue la amenaza mayor, pero ya roza la meta de 2.0%.
Hoy ambos riesgos están "más o menos equilibrados". Powell: "El mercado laboral se enfrió desde el sobrecalentamiento; la inflación bajó de un pico de 7% a 2.2% estimado en agosto."
El empleo se frenó y el desempleo subió de 3.8% en marzo a 4.2% en agosto. Sigue sólido, pero los riesgos a la baja crecieron.
Alivio para deudores
Bajar la tasa reduce créditos en general, aliviando presupuestos de hogares y negocios.
El prime, que los bancos cobran a sus mejores clientes, sigue a la Fed. Préstamos pyme, hipotecas variables, HELOC, autos, tarjetas y consumo suelen ligarse al prime y bajarán pronto tras el recorte.
Quienes tienen HELOC, hipotecas variables, tarjetas u otros variables verán caer sus cuotas, muchas veces en un par de ciclos.
Las hipotecas mezclan políticas de la Fed, inflación esperada y bonos del gobierno. Las fijas a 30 años, ligadas al Tesoro a 10 años, cayeron fuerte en agosto al confirmarse el enfriamiento.
La fija a 30 años promedió 6.09% el 19/9, mínimo en 19 meses, desde el pico de 7.22% en mayo. Compradores ganaron poder adquisitivo y las tasas pueden seguir bajando gradual, aunque el mercado quizá ya descontó gran parte.
¿Mucho efectivo a la mano?
Ahorristasdisfrutaron premiospor efectivo en cuentas de alto rendimiento y CDs. Sin ser inmediato, esos rendimientos seguirán a la Fed hacia abajo.
Inversionistas conmás efectivo del necesario en dos años podrían fijar rendimientos altos pasando a CDs o bonos a plazo: por ejemplo, bonos que vencen al jubilarse o pagar la universidad.
Pasar más a acciones, de mayor retorno histórico, es más riesgoso y solo para largo plazo tolerando vaivenes.
Recortes en economía fuerte
Recortes de la Fed: qué cambia esta vez
Históricamente la Fed recorta en estrés económico. Esta vez es distinto. Como dijo Powell:“La economía de EE. UU. está en buen lugar y hoy decidimos mantenerla así.”
En Q2 2024 el PIB creció un sólido3.0% anual. Estimados de la Fed de Atlanta (GDPNow) sugieren ritmo similar en Q3.
Elrecorte de septiembrebusca evitar más deterioro laboral. Habrá más recortes hasta el nivelneutral(ni estimula ni frena). Según el FOMC, la tasa podría caer0.50% más en 2024, y otro1.0% en 2025.
Tiempos e impacto
La tasa de fondos no baja de inmediato los créditos. Esterezagoexplica la cautela de algunos: la economía aún enfrenta riesgos.
La Fed reiteró decidirreunión a reunión, según datos, panorama y balance de riesgos.
Consideraciones de inversión
La FDIC asegura ahorros y CDs hasta$250,000 por titular e institución, con retorno fijo. Bonos y acciones fluctúan y al vender pueden valer más o menos. Más rendimiento suele implicar más riesgo.
Pronósticos según condiciones actuales, sujetos a cambio.
AVISOS IMPORTANTES
En materia fiscal, este material no debe usarse para evadir sanciones legales. Busque asesoría independiente según sus circunstancias.
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