Panorama inmobiliario: el impacto de tasas más altas

Precios comerciales de EE. UU. cayeron más de 11% entre marzo de 2022 (inicio de alzas de la Fed) y enero de 2024. El riesgo de más pérdidas enfrió el mercado y amenaza a dueños y prestamistas.

En lo residencial, el precio mediano subió 5.7% anual a abril de 2024 hasta $407,600, récord para abril. Pese a créditos carísimos, la demanda joven superó la oferta.

Aquí los factores de ambos mercados y la economía.

Fusión comercial en cámara lenta

Remoto y e-commerce (herencia pandémica) hundieron demanda de oficinas y retail en grandes ciudades. Vencen $1.2 billones en préstamos comerciales en 2024-2025, pero valores deprimidos, financiamiento caro y vacancia dificultan pagar. En abril de 2024, unos $38 mil millones en oficinas estaban en default o riesgo, máximo desde 2012.

En 60 Minutes (febrero), Powell dijo que las pérdidas comerciales son un "problema considerable" de años, aunque el sistema financiero parece a salvo.

Mercado residencial bloqueado

La hipoteca fija a 30 años subió de ~3.2% a inicios de 2022 a casi 8% en octubre de 2023 (máximo en 23 años). Bajó desde entonces, pero en mayo de 2024 rondaba 7%.

El inventario es mínimo desde la pandemia, pero la escasez se gestó por décadas: el crash devastó la construcción y faltan mano de obra, tierra y materiales, con restricciones locales. Freddie Mac estimó un faltante de 3.8 millones en 2021.

Muchos tienen hipotecas baratísimas y no venden para no refinanciar caro. Este "efecto candado" agravó la escasez y hundió ventas. Tasas y precios altos sacaron a muchos primerizos del mercado.

En abril de 2024 el inventario subió 16% anual, pero solo había 3.5 meses de oferta (6 = equilibrio). La oferta sobre $1 millón subió 34%, ayudando a pudientes pero no la asequibilidad inicial.

Construcción nueva al rescate

Viviendas nuevas fueron 33.4% de la oferta en Q1 2024 (pico 34.5% en 2022), el doble que pre-pandemia, por falta de usadas. Abril 2024 fue el 2.º mejor mes de terminaciones en 15 años: 1.62 millones anualizadas. Más vacantes, rentas frenadas y más familias comprando a estrenar. La renta promedio cayó a $1,731 en Q1 2024, 1.8% bajo el pico de 2023.

Efectos en la economía

Construir y gestionar comercial aportó $2.5 billones al PIB, $881.4 mil millones en ingresos y 15 millones de empleos en 2023. Lo residencial aportó $4.9 billones (18%), con cada venta mediana generando unos $125,000. Comprar casa (nueva o usada) eleva gastos en electrodomésticos, muebles, mejoras y jardín.

Ambas industrias emplean muchos profesionales y construir estimula lo local con empleos bien pagos e impuestos prediales, beneficiando a madereras, herramientas y equipos.

Los valores inmobiliarios mueven finanzas, confianza y gasto. Si comprar parece imposible, jóvenes gastan en otras cosas.

Si las tasas altas persisten, acelerarán defaults, pérdidas y quiebras, frenarán ventas o bajarán valores, golpeando el crecimiento. Cuando la Fed recorte, los créditos seguirán, pero no hasta que la inflación deje de ser la amenaza mayor.

AVISOS IMPORTANTES

Broadridge Investor Communication Solutions, Inc. no brinda asesoría de inversión, impuestos, legal o jubilación. La información aquí no es específica a cada caso.

En materia fiscal, este material no debe usarse para evadir sanciones legales. Cada contribuyente debe buscar asesoría independiente según sus circunstancias.

Materiales de información general y educativa, de fuentes públicas consideradas confiables, sin garantía de exactitud. Pueden cambiar sin aviso.

Contacte aETCPAhoy para saber del panorama inmobiliario y las tasas altas

📞 +1 718-261-9600 📧 [email protected] 📍 Forest Hills, NY (oficina central)