Quiebras bancarias exponen riesgos de tasas de interés

Los mercados reaccionaron turbulentos al colapso de Silicon Valley Bank (SVB) el 10/3/2023 y dos días después Signature Bank de Nueva York. Con $209 mil millones en activos y $175 mil en depósitos, SVB era el 16.º banco y el segundo mayor quebrado en la historia de EE. UU.

La noticia alarmó a ahorristas (¿mis cuentas?) e inversionistas (¿crisis amplia?). Para calmar, el gobierno prometió resarcir a todo depositante y apoyar a bancos con liquidez por las tasas al alza.

Esto renovó el foco en cómo operan los bancos, cómo ganan con depósitos, qué riesgos toman y el rol regulador del gobierno.

¿Qué es la FDIC?

La FDIC es una agencia independiente con plena fe y crédito de EE. UU. Asegura depositantes si un banco quiebra, se liquida o sufre: casi todos los bancos están asegurados hasta $250,000 (por persona, banco y categoría).

Al quebrar un miembro, la FDIC paga (típicamente hasta topes) y administra activos y pasivos. Suele buscar un banco sano que asuma los depósitos; si no, usa un fondo pagado por bancos asegurados.

¿Por qué están presionados?

Para domar la inflación, laFedsubió la tasa de fondos de casi cero amás de 4.5%en poco más de un año. Los bancos ganan invirtiendo depósitos en activos seguros comobonos largos del Tesoroy otros respaldados, garantizados con plena fe y crédito.

Pero al subir tasas, los bonos viejos valen menos. Malo si hay que vender antes de vencer. A fines de2022, los bancos sumaban~$300,000 millones en pérdidas no realizadasen bonos a vencimiento.

EnSVB, la mala gestión agravó todo: concentrado en startups tech y expuesto a ese volátil sector. Al caer valuaciones y frenarse el venture, subieron los retiros, forzando a vender$21,000 millonesen valores conpérdida de $1,800 millones.

Más del90% de depósitos de SVB no asegurados, facilitando el pánico y los retiros al saberse las pérdidas.

Signatureenfrentó lo mismo. Gran parte sin seguro y gran proveedor decriptonegocios riesgosos, más vulnerable en el estrés.

¿Qué hizo el gobierno?

En comunicado conjunto,Tesoro, Fed y FDICdijeron que los depositantes deSVB y Signaturerecuperan todo. Vieron riesgo sistémico, dando a la FDIC flexibilidad sobre eltope de $250,000. Las pérdidas del fondo se recuperan concuota especial a bancos.

Losaccionistas y bonistas sin garantíano recibieron ayuda. Para liquidez, la Fed creó elBank Term Funding Program (BTFP), que evita vender bonos antes de tiempo: los bancos tomanpréstamos a un añocon bonos como garantía.

En la semana al15 de marzo, bancos frágiles tomaron$164,800 millonesdel BTFP y laventanilla de descuento, respaldo clásico. Superó el pico de lacrisis 2008.

¿Cómo afecta a otros bancos?

Moody'sbajó la perspectiva bancaria deestable a negativa, por "rápido deterioro". Peor rating sube fondeo y baja ganancias.

First Republic (FRB)fue uno de cinco en revisión. Reflejó pérdidas no realizadas y fuga de no asegurados. Pese alrescate de $30,000 millonesde grandes bancos, cayó abono basura.

Todo fluye y es temprano para más contagios. Reguladores dicen que elsistema financiero sigue resilientey sólido, en parte por salvaguardas tras la última crisis.

LaFedrevisa internamente qué falló y si hubo señales, lo que podría enfocar más enpequeñas entidadesy endurecer supervisión.

¿Están protegidos sus ahorros?

Con varias cuentas en un banco, revise cada una:titular,categoríay solapes que afecten lo asegurado. Categorías comunes:individuales, conjuntas, de retiro, fideicomisos y empresariales.

No aumenta cobertura con distintos productos (cheques, ahorro, CDs) en lamisma categoría: todo se suma por banco. Una herramienta enFDIC.govestima su cobertura total.

Si algo queda sin seguro, reestructure: un matrimonio eleva a$1 millóncon una conjunta más dos individuales. Con saldos sobre$250,000habituales, reparta entre bancos o replantee su caja.

Toda inversión implica riesgo, incluida pérdida del principal. 1) Reuters, 13/3/2023 2) FDIC, 12/3/2023 3-4, 8, 12) Fed, 12/3/2023 5-6) Bloomberg, 12/3/2023 7) Wall Street Journal, 14/3/2023 9) Bloomberg, 16/3/2023 10) CNBC, 14/3/2023 11) Reuters, 19/3/2023 13) Wall Street Journal, 14/3/2023

AVISOS IMPORTANTES

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